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留学党也要考证 | 一篇文章读懂CFA

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发表于 6-5-2017 08:10 AM | 显示全部楼层 |阅读模式

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在文章开始之前,我们来看一张图,这张图代表全世界雇佣某种人才的主要雇主。
你能想象的高大上的金融机构是不是都包括在内了?这些公司是不是你梦寐以求想进入的投行呢?看着这些图标是不是浓郁的华尔街精英味道扑面而来?是的,这个图表是世界CFA 持有者的主要雇主。

这张是CFA持有者的中国区主要雇主,涵盖了四大会计师事务所和主要的中国银行以及中国本土的投行。

眼睛发亮了是不是?想要奋不顾身的出国读商科了对不对?商科到底有多火爆?如果说去国外读书的学生70% 会选择商科,这70% 中的55% 会选择金融,而基本所有金融行业的同学们都有个投行梦。因此选择投行相关专业的就成了大热门。同时,从事投行职业的从业者大多需要考一个叫做CFA 的证书,它是证券投资与管理界的一种职业资格称号。

CFA 是什么
CFA 全称为Chartered Financial Analyst,翻译过来叫做注册金融分析师或特许金融分析师,是全球投资业里最为严格与含金量最高的资格认证,也是证券投资与管理界的一种职业资格称号。 CFA由总部位于美国的CFA协会(原名为“投资研究及管理专业协会”– Association for Investment Management and Research 简称AIMR)进行资格评审和认定,自六十年代中期第一次考试以来,已经历经了近40个年头。目前,CFA已经毫无异议地成为全球金融第一认证体系,CFA 所推广的金融理念已经成为行业标准。

CFA 考什么
CFA 考试内容分为三个不同级别,分别是方式是Level I、Level II和Level III。考核内容为:①伦理和职业标准;②财务会计;③数量技术;④经济学;⑤固定收益证券分析;⑥权益证券分析;⑦组合投资管理等。CFA 考生需要完成三个阶段的CFA考试,累积至少四年投资决策相关经验,以及遵守CFA 的道德标准守则 (Code of Ethics and Standards),这样便可以得到特许财经分析师(CFA)资格。

CFA 有啥用
刚才的两张图表就足以代表CFA 的心了,CFA 在投资金融界被誉为“金领阶层通行证”“投行的敲门砖”。因为 CFA 的全球公认性会使你的雇主马上认知你对金融市场知识掌握的程度和深度。在准备这个考试期间,你会有效学习如何分析股票,债券,衍生工具和财务比例从而加强你在金融投资行业的工作能力。通常,你获得CFA 之后的价值会体现在雇主给你的收入水平上。因此,长久以来CFA 一直被视为金融投资界的MBA,有CFA 资格的人在全球金融市场也很是抢手。所以对于以后想要在金融投资界领域发展的人,拥有CFA 的资格认证是一个非常明智的选择。

时代在飞速的发展和变化,越来越多的学子选择出国读商科,憧憬着顺利毕业,左手持金融专业毕业证,右手举CFA 证书,昂首阔步的迈进摩根士丹利或花旗美林的大门。诚然,出国读商科的确对考取CFA确实有很大的帮助,下面我们来聊聊如何通过国外的商科课程学习来顺利的通过CFA考试。

CFA 认证课程
首先,如果你的目标非常明朗,就是要通过CFA 考试,那么你可以选择经过CFA 认证的商科课程,有一些大学商学院的金融类课程是被CFA 认证的,而这些被认证的课程往往教授的内容是和CFA 考试内容直接相扣的,甚至有些还提供CFA 的相关培训,报读这些认证的课程会助你一臂之力,顺利通过CFA 考试。比如英国埃克塞特大学(Exeter)商学院的MSc in Financial Analysis and Fund Management 这个专业对CFA 可谓是大包大揽:这个专业是CFA 认证课程,学院表示要让学生毕业的同时也尽最大努力帮助学生通过CFA 的level 1和level 2两个级别的考试。课程本身是CFA 的合作伙伴,内容涵盖了70% 的CFA level 1和 level 2 的课程。学校提供CFA“一站式服务”:带领学生参加其他CFA 合作大学的商学院 Open Day,为期四周的CFA 密集培训,CFA level 1和level 2 考试的报名,甚至代办CFA教材和指定计算器,可以说这个专业就是为CFA 私人定制的,当然成绩也很斐然:每年的12月初是CFA一级考试时间,埃克赛特大学CFA 一级考试通过率为60%,远远高出全部院校的平均通过率数值(44%),次年6月份是CFA 二级考试通过率也在23%左右,而由于和CFA 考试的高度切合使得这个专业竞争非常激烈。其他的CFA 认证课程也是一样,教授的内容和CFA 考试内容都有着方方面面的联系,如拥有7个CFA 认证课程的杜伦大学商学表示可以保证学生学习到高标准的课程,学生可以通过参与CFA 的全球投资研究机构(CFA Global Investment Research Challenge),获取CFA 持有者或者雇员的人际关系网络等等来增加通过CFA 的胜算。

下面仅以英国举例列出CFA 认证课程和所在的大学:(仅作为参考,如有变动请以官网为准)

注:目前在英国共有14所大学的34个课程通过了CFA 认证。认证专业会按照CFA 考试来设计,学校会组织安排学生参加CFA 的考试。但是注意:不参加这个课程学习的人也可以参加CFA 考试,只是参加CFA 认证专业会通过率相对来说高一点而已。

University of Oxford 牛津大学
MSc in Financial Economics;雅思7.5,需要GMAT(730 );9个月左右;牛津大学是CFA第一个合作伙伴

University of Cambridge 剑桥大学
Master of Finance;雅思7.5(小分7.0)要求GMAT;12个月

Imperial College Business School 帝国理工商学院
MSc in Finance;雅思7.0(写作、口语6.5);12个月

London  Business School 伦敦商学院
Masters in Finance;雅思7.0-7.5(小分7.0)要求GMAT;10-16个月;  伦敦商学院的MBA课程已经三年蝉联Financial Times Global MBA 第一

Cass Business School, City University London 卡斯商学院
MSc in Banking and International Finance, MSc in Finance, MSc in International Accounting and Finance, MSc in Investment Management; 雅思7.0(写作6.5),录取学生GMAT平均分700左右;12个月;华威商学院全英排名第3,全欧洲第13,金融硕士全英排名第1,世界排名第五

University of Edinburgh Business School 爱丁堡大学商学院
MSc in Finance and Investment,MSc in Accounting and Finance;雅思7.0(小分6.0);12个月

Durham University 杜伦大学
MSc Accounting and Finance, MSc Corporate and International Finance, MSc Economics and Finance, MSc Finance, MSc Finance and Investment, MSc International Banking and Finance, MSc International Money, Finance and Investment, 雅思6.5(小分6.0), 12个月, 全英专业排名TOP 7, 世界专业排名TOP 25

Lancaster University  兰卡斯特大学
MSc in Accounting and Financial Management, MSc in Finance, BA  (Hons) Accounting & Finance, BSc (Hons) Accounting & Finance, BSc (Hons) Finance;雅思7.0(小分6.0)要求GAMT;12个月

Manchester Business School  曼彻斯特大学商学院
MSc Accounting and Finance, MSc Finance, BA Econ (Accounting), BA  Econ (Finance), BSc  Management, BA  International Business, Finance and Economics;雅思7.0(小分6.0,写作6.5);12个月

University of Exeter, Xfi Centre for Finance and Investment  埃克塞特大学
MSc in Financial Analysis and Fund Management;雅思7.0(小分6.0);12个月;专业排名全英TOP 10

University of Leicester  莱斯特大学
MSc in Financial Economics;雅思6.5-7.0;12个月

University of Reading, ICMA Centre 雷丁大学 ICMA 中心
MSc  in Investment Management;雅思6.5;9个月

University of Stirling  斯特灵大学
MSc in Investment Analysis;雅思6.5;12个月;苏格兰第一个与CFA 合作的大学

语言环境和优势
CFA 资格考试采用全英文,所以备考的同学们除应掌握金融知识外,还必须具备良好的英文专业阅读能力。这里出国读商科就占了很大的优势了,有现成的语言环境和学术氛围,虽然国外一年制的硕士课程时间紧,强度大,教学模式和方法也和国内不尽相同,学习的东西也很多,但是相比起来国内的考生,出国读商科如果还是读了CFA 认证的课程的话,优势相对来说会大一些,毕竟是有针对性的用英文来讲授CFA 考试内容,但是很多的金融术语还是要记牢的。如果你心里实在忐忑,提前看看英文的教材或者CFA 的考试教材也是极好的。

到了国外,更要好好学数学
CFA 课程牵扯到很多数学背景,很多诸如线性代数,线性回归,微积分,以及投资组合数学和期权定价等等这些内容都需要较强的逻辑推理能力和计算能力做支撑,可以说整个CFA 考试都是以数学作为基础的。而出国学习商科就意味着得把抽象的数学用英文学一遍,无形中增加了难度。但其实外国商学院的金融类专业还是很注重计算和数学能力的,所传授的内容有很多都涉及到数学领域,有一些学校甚至有短期的数学预科班,比如杜伦大学在金融硕士课程正式开课之前会提供一周免费课程给大家,主要讲授数学和统计方面的知识,教师会通过大课的讲授和小组的讨论来帮助学生解决困难,减少学生学习的阻力,帮助学生尽早适应以后的课程。所以同学们在出国读商科的时候一定要认真学习关于数学方面的知识,不论是lecture 还是seminar 都要积极参与,如果数学是你比较薄弱的部分,那么出国之前就尽可能的学习一些微积分和高数方面的知识,这样能减少一些阻力。

听听过来人怎么说
上述我们提到的有CFA 认证课程的商学院很多都通过了三重认证(EQUIS [1],AMBA [2]和AACSB [3]),又是CFA 的合作伙伴,意味着可以获取更多的CFA 相关资源,甚至可以直接的参与到一些CFA 协会的项目中,有些学校也会组织CFA 的持有者或者雇员来学校做讲座和短期培训,这样的机会大家要牢牢的抓住,听听过来人怎么备考CFA,再听听CFA 持有者的工作和经历对你的CFA 考试是有很大的好处的,如果有相关CFA 的项目一定要积极的去争取参与。

寻求实习机会
由于西方经济相对发达和成熟,很多学校的商学院都和很多世界知名金融机构和研究中心保持着密切联系,人家财大气粗嘛,牛津剑桥就不说了,像前面说过的埃克塞特大学(Exeter)与多家金融公司和机构都有着密切的联系,包括CFA 研究所,CISI(投资保障研究中心)、IFS(金融学校)以及多家专业会计机构。临近毕业更是有很多的著名金融机构比如四大投行或者国际银行来做宣讲,建议大家自己主动寻找实习机会,有些东西在课本上是一个样子,而实际操作中又是另一个形态了,如果说CFA 一级考试重点是金融基本概念和公式,依靠死记硬背概念和一定的考试技巧可能侥幸通过考试,那么二级考试这样的方法就一定会碰壁。二级考试会将所有一二级的学习内容串联起来考察综合应用的能力,因而部分一级靠着死记硬背“侥幸过关”的同学会止步于二级考试,到了三级会更难,主观题很多,甚至还要写essay,而实习其实就是把大家学到的知识用起来,再转变成自己的思考,对通过考试好处是大大的有啊。

实际操作和国际交流
外国的商学院一般都很注重实践性,因此有很多的实践项目和实体数据查找系统,比如曼大商学院的The Eddie Davies Library Finance Zone 金融数据库,雷丁大学亨利商学院的模拟交易室以及数据查找系统,这些都是非常好的资源,通过这些数据系统可以更加灵活和真实的掌握当今金融市场的理论知识和发展动向,查找和CFA 考试息息相关的各种金融数据。CFA 考察的是你的综合能力,所以同学们除了学习定量分析,收益投资等理论方面的知识的同时,也可以多多的练手。

一些较为知名的大学商学院一般都有很强的国际前瞻性,给学生供不同的国际交流,比如杜伦大学的学生可以参加国际兄弟学校的暑期学习,或者为期一周的欧洲兄弟学校游学。和不同的学校的学生交流一下CFA 考试,探讨一下合理的复习方法以及重点,毕竟,不论你是否考了CFA 证书,最终还是要步入社会工作,拓展自己的人际关系网络总是没错的。

要懂得求助啊
一个人远渡重洋去留学读商科,要克服的困难是很多的,语言不同,环境陌生,再加上大部分的商科都课业繁重,要看的书本和资料要写的essay 和report 要分析的数据和报表分分钟能把人埋了,起的比鸡早干的比驴多最后还不能保证全身而退的顺利毕业。学习的东西有时候就感觉是天书,老师(要是再带点口音和方言就更销魂了)叽里呱啦的讲自己一个字没听懂。所以,学习遇到困难的时候一定要寻求帮助,无论是咨询学霸还是求助老师,总之不能让困难滚雪球,而且外国的大学每个学生都会有专门的老师帮助,老师们都是很nice 的,解决问题的效率也很高,所以有问题不要犹豫,大胆的问吧。生活上出现其他的困难也要积极寻求解决办法,很多学校里都有留学生的组织的,比如格拉斯哥的“格拉斯哥大学国际家庭组织”(Glasgow University International Family),为留学生提供帮助。

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发表于 6-5-2017 08:12 AM | 显示全部楼层
感谢万紫千红分享~~~好人一生平安~~~
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发表于 6-6-2017 11:56 AM 来自美国米群网手机版 | 显示全部楼层
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